home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 090792 / 09079911.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.2 KB  |  55 lines
  1. <text id=92TT1977>
  2. <title>
  3. Sep. 07, 1992: Your Money Or Your Life
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Sep. 07, 1992  The Agony of Africa                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 20
  13. BUSINESS
  14. Your Money Or Your Life
  15. </hdr><body>
  16. <p>GM is shifting part of its health-care bill to white-collar
  17. workers
  18. </p>
  19. <p>     "As long as you have your health..." a familiar saying
  20. declares. But white-collar employees of General Motors who want
  21. to be certain of their health will soon have to ante up for it
  22. themselves. GM, having spent more than $3.4 billion on health
  23. care for its employees last year--or $900 per vehicle--has
  24. decided to apply the brakes. Last week 100,000 office-level
  25. employees at the company's finance unit and its U.S. car and
  26. truck division received memos informing them that they will be
  27. asked to pay a monthly premium of as yet unrevealed size for
  28. their health insurance next year. Retirees will also have to pay
  29. part of the cost of postretirement medical benefits. Unlike
  30. blue-collar workers represented by the United Auto Workers, who
  31. pay nothing for their health care, GM's white-collar employees
  32. are not protected by union contracts.
  33. </p>
  34. <p>     The move surely did not pass unnoticed by GM competitors
  35. Ford and Chrysler. While they still offer fully paid
  36. health-care plans to their employees, both companies are
  37. similarly groaning under the burden of escalating health costs.
  38. The changes also set the stage for a battle next year with the
  39. U.A.W., which will resist any effort to shift health costs to
  40. its members. Says Don Douglas, president of U.A.W. Local 594 in
  41. Pontiac, Michigan: "There's no doubt it's going to be a major
  42. issue in next year's negotiations."
  43. </p>
  44. <p>     GM and the union are already at odds because of company
  45. plans to close 21 plants. Last week 2,300 GM workers struck a
  46. parts plant in Lordstown, Ohio, over job security. The action
  47. halted the assembly line for the much touted Saturn, which
  48. depends on a steady flow of auto components to meet its
  49. Japanese-inspired "just in time" production system.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.